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近期，央媒《“缺芯”不是“炒芯”的理由》引發資本市場震動，也給火熱的芯片市場澆了一盆冷水。
供需關系向來都是市場經濟恒古不變的定律，“芯片荒”導致的芯片漲價似乎也順理成章。不可否認，“炒芯”的背后，除了有一層供不應求的客觀因素存在，也有部分原因在于大家對未來芯片市場前景的過度狂熱。
然而，芯片的重要性毋庸置疑，生活的方方面面幾乎已經離不開它。比如手機、電腦到汽車，甚至火箭、機器人制造等等，小小的一枚芯片，足以震懾住整個業界，甚至說它能改變一個行業的業態模式也不為過。
也難怪央媒會聲色俱厲地質問那些擾動芯片市場的行為：“當更多拿不到芯片的汽車企業扛不住，停產了甚至倒閉了，最終傷害的又是誰？”
若說過去，得數據者得天下確實不假。只是隨著硬科技時代的到來，AI、物聯網等新業態的逐步呈現，恐怕是得芯片者得天下了。
所以，在投資君看來，“過熱警鐘”的敲響并不是讓芯片市場“偃旗息鼓”，反而是在“養精蓄銳”之后的再一次爆發。前路漫漫，任重道遠。在這一場“國產替代”的攻堅戰中，各路資本的跑步進場或許更能夠讓人看清楚芯片市場的發展空間。
“缺芯”導致的漲價潮
“缺芯”潮仍在持續。
市場分析機構Susquehanna Financial Group最新研究顯示，7 月份的芯片交付周期 (從訂購到交貨時間差) 較上月又增加了8天以上，達到20.2周，這是該公司自2017年開始跟蹤該數據以來的最長期限，意味著全球芯片短缺問題持續惡化。
據MarketWatch報告顯示，全球芯片短缺現象預計還會持續三四個季度，可能要到2022年，行業才會恢復正常。現階段半導體公司出貨量比市場需求低10%—30%，至少需要三四個季度才能趕上需求，然后再過一二個季度，客戶、分銷渠道的庫存才能補充到正常水平。
芯片短缺的問題對手機行業、汽車行業都產生了不同程度的沖擊。
蘋果公司稱，芯片短缺對其Mac電腦、iPad平板電腦生產影響惡化，并已波及智能手機iPhone生產，蘋果預計其第四財季營收增速將有所放緩。而特斯拉一度是全球芯片荒的受益者，也開始對芯片短缺提出擔憂。
“缺芯”導致的另一個市場經濟現象就是價格的暴漲。
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產業龍頭臺積電近期宣布其為LCD驅動芯片供應商提供的12英寸晶圓制造服務將提價15%-20%。三星也表示，將調整其半導體晶圓的定價。
潤米咨詢創始人劉潤在其公眾號分享了他一位學員的經歷，說他的學員在給客戶報價時，一塊芯片價格是78元，但等到客戶下單的時候，就已經變成了1098元一塊了。14倍的漲幅，就是現在芯片行業的現狀。
目前芯片市場的價格亂象已經引發監管關注，對囤積居奇、哄抬物價等行為也會進一步加大執法力度。不過業內仍普遍預期，全球晶圓產能緊缺狀況至少要持續到2022年，這也意味著在未來很長一段時間內，半導體行業的景氣度仍將在高位運行，預計“漲價之風”還會刮到產業鏈各環節。
“卡脖子”困境仍然存在
受益于晶圓銷售量增加及平均售價上升，中芯國際二季度業績亮眼：營收同比增長超過40%，環比增長超過20%；期內凈利潤同比增長398.5%，環比增長332.9%；毛利率環比增長7.4個百分點達到30.1%。
季報顯示，中芯國際的先進制程出現進展，但產能提升仍受制于美國實體清單。中芯國際聯席CEO趙海軍透露，該公司部分28nm、14nm相關制程設備的許可被美國推遲，目前正在與供應商一同努力溝通和解決。
有網友在知乎上問，為什么中國能研發出“兩彈一星”，卻遲遲無法制造出“中國芯”？
事實上，芯片制造被認為是現代工業技術領域的皇冠，屬于精密制造，精密到超乎想象的程度。而現在前沿的芯片制造技術已經是在納米級進行操作，且在制造過程中需要各項技術的加持。同時，資金投入大、研發周期長等特點又增加了它的制造難度。
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有統計顯示，知名光刻機巨頭荷蘭ASML在2020年光刻機研發上投入了172億人民幣,其王牌產品EUV極紫外光刻機累計研發投入約470億人民幣，持續時間超過20年。而三星，英特爾和臺積電投資的7納米生產廠，投資額都已經超過二百億美元。
也因此，當掌握大多技術的美國宣布禁止華為等企業使用相關的技術專利時，中國芯片就會面臨“卡脖子”的困境。而美國等國家這些技術專利是上世紀50年代到現在幾十年積累起來的。
不過，當前政策熱持續升溫對半導體行業具有一定的積極意義，隨著產業鏈不斷成熟，技術和設備不斷更迭與完善，相信國內相關企業也會逐漸突破“卡脖子”挑戰，技術自主創新和國產替代指日可待。
芯片賽道熱鬧非凡
芯片賽道近幾年亦是熱鬧非凡。
疫情的爆發對全球半導體產業供應鏈產生了巨大沖擊，美國的技術制裁同樣讓國產替代的需求變得更為旺盛。
根據中國半導體行業協會的數據，2020年我國集成電路設計實現銷售收入為 3778億元，2012-2020年間的復合增長率為25.30%，已超過同期全球行業增長率。
另據企查查數據顯示，2020年芯片相關企業全年注冊2.28萬家，而今年年初到5月底，注冊芯片企業就高達1.57萬家，同比增長230%，總數為6.70萬家，來勢極為兇猛。
與企業數量相匹配的是中國晶圓廠的新增數量，據SEMI今年發布的數據顯示，全球半導體制造商將于今年年底前啟動建置19座新的高產能晶圓廠，2022年將開工建設另外10座晶圓廠。其中今明兩年內中國大陸及中國臺灣地區各建設8個新晶圓廠，大幅領先其他地區。
投融資方面，資本也對芯片產業給予了極大的關注和熱情。有數據顯示，芯片行業在2021年上半年的投資數額與去年全年的投資額相媲美。科創板的設立給資本有了退出通道，資本“狂歡”更是達到了一個極大值。
毋庸置疑，在如今國產替代的大環境下，芯片產業正在迎來大展拳腳的機會。但無論對創業者還是投資人來說，仍需要等待時間的最終驗證。
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