謝嘉漩觀點：
1、資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，形成擁有一定預期收益的投資組合，持有該組合將會為未來帶來投資收益，從而達到資產保值增值的目的。
2、投資者應該要清楚自己未來的投資方向，以及投資標的的類型風險如何，從而選擇適合自己的投資組合。
3、投資者在投資產品時需要和自己的財務狀況匹配。
4、未來居民財富結構的變化主要是看資產收益率的表現，即看政策變化、看經濟增長模式。
5、資產配置方面，建議配置黃金、A股、戰略新興或高新科技產業方向的股權投資標的。
導語：相信有不少中產家庭是這樣配置資產的：銀行存款幾十萬，七成財富買房子，平時不炒股，炒股就被套。當然，也有一些投資小白“道聽途說”，追著風口跑的，結果一地雞毛，造成財富大縮水。因此，千萬不要小瞧資產配置的重要性，也不要錯誤的理解資產配置就是買點理財產品這么簡單。只有合理分配自己的財富，找到合適的配置方案，才能實現收益與風險的平衡。在本期的節目里，一路陽光財富風控總監謝嘉漩將要和大家分享的是如何更好的為家庭財富做好資產配置。
主持人：謝總您好。說到資產配置，可能大家都會覺得就是買理財、買股票、又或者是買房，您能不能給大家講一講，到底什么是資產配置呢？為什么它對家庭財富的保值增值非常重要？
謝總：資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，形成擁有一定預期收益的投資組合，持有該組合將會為未來帶來投資收益，從而達到資產保值增值的目的。舉個例子，A、B兩種資產，如果是全倉股票的話，一旦市場經歷了大起大落的行情，或者熊市行情，那我們的收益率將會直線下降。像這種資產配置組合，可能對風險承受能力較低的投資者來說，心理壓力會加大，從而選擇在低點割肉，結果導致收益率大幅的下降。所以，投資者應該要清楚自己未來的投資方向，以及投資標的的類型風險如何，從而選擇適合自己的投資組合。
如果有資產A和資產B兩種不同風險收益特征的資產，比如全倉偏股的A類資產的話，B類資產可以配置黃金、股指期貨等品種進行反向對沖。這樣可以使組合達到一個相對平衡的狀態，一定程度上還可以提升組合收益率。但個人投資者想要做風險資產配置組合，就必須對各類資產有所了解。所以，我建議大家在家庭財富保值增值方面尋求專業的機構咨詢，確定資產組合的類別，再進行合理的比例分配，組成適合自己的投資組合。這樣既分散我們持有單一資產的風險，又能保障未來投資組合預期。
主持人：在對個人或家庭財富進行管理時，投資者關注焦點是取得收益、風險和流動性的平衡，對本金的管理無疑是這個過程中最重要的一環。那我們應該如何對自己的本金做合理的規劃呢？
謝總：做好理財規劃，投資者第一要考慮自己的風險承受能力，對未來投資的預期收益，包括投資者的年齡或投資周期，資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值、風險偏好等因素。除此之外，影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素也要考慮在內，包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動、監管等，據此來判斷自己應該持有什么樣的資產類別。建議可以咨詢專業的理財師，讓他們分析當下的經濟環境，給出資產配置的參考。
投資者還應考慮資產的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題。比如有投資者會中途退出，這時候就需要考慮產品是否允許退出，投資收益是否會受到很大的影響，這就需要投資者對資金規劃和未來資金用途，預期現金流回流情況做一個預估。因此，投資者在投資產品時需要和自己的財務狀況匹配。
投資者在有不同到期日的資產之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題以及稅收的問題。比如股權類的產品，風險高，周期長（3-5年），收益高，但資金占用時間長。因此，在投資股權類產品時，投資者需要仔細的甄別 ，因為不同的股權投資產品，投資回報也會不一樣。兩個不同類型的產品之間會存在機會成本的問題，也需要投資者認真考量。
主持人：現在其實大家還是會傾向于通過買房的方式來實現財富的保值增值，但實際上從政策上來看，通過房子實現財富自由似乎已經不太可能了，您覺得未來資產配置方向我們可以重點關注哪些方面呢？
謝總：其實我覺得這里面需要分成三個配置方向。固定資產里面，房地產是一類；流動資產基本上以金融資產為主要方向；還有一類是現金類資產，比如黃金，這種類型的資產是固定和流動都要配置。配置的比例需要考慮經濟周期和資產價格走勢。
當前全球經濟風險猶存，不確定性仍在。美國經濟轉頭跡象明顯，中國經濟增速下滑，全球兩大經濟體增速都有所回落，其他經濟體如歐盟、日本等都處在經濟低迷的狀態，而且還沒有復蘇的跡象。由此可得，未來經濟增長趨緩明顯。建議大家配置防風險的資產，保證資產保值增值。選擇流動性較好的資產類別可以考慮黃金，投資品種可以是實物黃金、黃金基金或黃金期貨，但要注意其各不相同的風險。
流動性資產方面，結合當下經濟走勢，A股受經濟形勢走弱影響出現震蕩下滑，在此過程中需要判斷是否有拐頭跡象，經濟數據是否會逐步走好。建議可以在低位階段布局A股低估值品種，或者以定投的方式購買指數基金或某些股票，逐步建立倉位，享受未來快速上漲或穩步趨勢上漲行情所帶來的投資收益。
固定資產方面，投資者正面臨著重要的拐點。未來，經濟轉型的情況下，政策導向明確，如若還靠房地產拉動經濟增長將不利于中國經濟發展。因此，科技創新將會成為拉動經濟增長的新力量，從而催生一批出具有科技創新能力的優質企業，比如華為、騰訊、阿里等。政策上的變化也將體現在行業中，比如高科技，會是未來投資中重點關注的方向。簡而言之，未來居民財富結構的變化主要是看資產收益率的表現，即看政策變化、看經濟增長模式。
資產標的方面，如股權投資的標的會重點考慮國家政策引導的行業，戰略新興或高新科技產業都將是重點關注的方向；A股中的科技股、芯片及半導體概念股，會是重點關注的標的。除此之外，投資者還應注意防風險。受在政策調整和未來經濟增長不確定性影響，金融市場中難免會產生一些波動，建議配置避險資產黃金，包括黃金ETF、黃金基金、黃金期貨或實物黃金，可根據個人投資風格和實際情況進行配置。以上是投資理財方面的分享，謝謝大家。
主持人：好的，感謝謝總的分享，也感謝大家的收聽，我們下期節目再見！
粵公網安備 44030302001086號